Immobilien vs. Aktienmarkt: Was ist laut Finanzexperten derzeit die beste Investition?

Die „gegenseitigen“ Zölle von Präsident Donald Trump haben die Aktienmärkte in den Keller getrieben. Viele Amerikaner sind nun besorgt über die harten Auswirkungen dieser Maßnahmen auf ihre Finanzen und haben mehrere große Institutionen dazu veranlasst, ihre Rezessionsrisikoprognose von 40 auf 60 Prozent anzuheben.

Am 6. April, vier Tage nach der Ankündigung der Zölle, berichtete CNN, dass der S&P 500 seit Trumps Amtsantritt am 15. Januar (Stand 20:12 Uhr) 00 Prozent seines Wertes verloren habe. Laut Reuters waren die Aktien am 9. April um mehr als 12 % gefallen.

Allerdings kam es wenige Stunden später zu einer gewissen Erholung am Markt, als der Präsident eine „90-tägige Aussetzung“ der Zölle anordnete und diese für alle Länder mit Ausnahme Chinas auf 10 Prozent senkte – dort erhöhte er die Zölle auf 125 Prozent.

Dieser Schritt ließ die Börse ihren besten Tag seit fünf Jahren erreichen: Der Nasdaq legte um mehr als 8 Prozent zu, während der Dow Jones und der S&P 500 jeweils um mehr als 5 Prozent zulegten.

Die tatsächlichen Folgen der Zollankündigung am „Liberation Day“ werden jedoch noch immer berechnet und die anhaltende Volatilität auf den Finanzmärkten hat einige Branchengrößen zu der Warnung veranlasst, dass Amerika einer erneuten Rezession ausgesetzt sein könnte – und manche gehen sogar so weit zu behaupten, dass diese bereits eingetreten sei.

„Die meisten CEOs, mit denen ich spreche, würden sagen, dass wir uns derzeit wahrscheinlich in einer Rezession befinden“, sagte BlackRock-CEO Larry Fink laut CNBC am 7. April bei einer Veranstaltung des Economic Club of New York.

„Ein CEO sagte ausdrücklich, dass die Luftfahrtindustrie ein Frühwarnsignal für eine mögliche Gefahr sei, und mir wurde gesagt, dass diese bereits begonnen habe“, fügte Pink hinzu.

Doch wie steht es mit den Akteuren der Wohnungswirtschaft? Besteht die Sorge, dass die Auswirkungen der Zinssätze auf den Immobilienmarkt die Anlagerenditen beeinträchtigen werden? Oder ist der Besitz einer Immobilie eine bessere Option, als mehr Geld in den Aktienmarkt zu investieren? Hier ist, was die Experten derzeit zu sagen haben.

Die Prognose für den Immobilienmarkt…

Zwar können die Zinssätze zu Unsicherheiten auf dem Markt führen, doch historisch gesehen sind Investitionen in Immobilien eine sichere Sache, insbesondere wenn Sie bereit sind, eine langfristige Verpflichtung einzugehen.

Früher glaubte man, dass ein Hausbesitzer sein Eigentum mindestens fünf Jahre lang instand halten müsse, um seine Investition wieder hereinzuholen. Obwohl diese Zahl seit einigen Jahren steigt, ist die Überzeugung noch immer weit verbreitet, dass der Wert Ihres Hauses mit Ihnen steigt.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben im März 2020 ein Haus zum mittleren Hauspreis laut Realtor.com gekauft. Sie würden Ihr Haus für 319,000 $ kaufen. Im Jahr 2025 stieg der mittlere Hauspreis auf 424,900 US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 33 % entspricht.

„Die Immobilienpreise sind während der COVID-19-Pandemie deutlich gestiegen, da die Nachfrage der Käufer das Angebot überstieg“, erklärt Hannah Jones, Senior Economic Research Analyst bei Realtor.com®. „Eigentümer, insbesondere diejenigen, die vor der Pandemie gekauft haben, haben durch den Verkauf ihres Eigenheims erhebliche Erträge erzielt und erzielen diese auch weiterhin.“

Jones weist jedoch darauf hin, dass die Renditen des Vermögenswerts bereits vor den Zins- und Aktienmarktschwankungen stagnierten.

„Die Finanzierung eines Eigenheimkaufs ist aufgrund der nach wie vor hohen Immobilienpreise und Hypothekenzinsen heute relativ teuer“, fügt sie hinzu.

Betrachtet man die letzten fünf Jahre getrennt, erkennt man den Trend „stagnierender, hartnäckig hoher Immobilienpreise“, wie Jones es ausdrückt, weshalb die Rendite viel niedriger ist als der frühere Durchschnitt.

März 2025: 424,900 USD

März 2024: 424,900 USD

März 2023: 424,000 USD

März 2022: 399,450 USD

März 2021: 352,450 USD

März 2020: 319,000 USD

Aus diesem Grund ist der Kauf einer Immobilie ausschließlich als Kapitalanlage möglicherweise nicht die richtige Entscheidung.

„Die Immobilienpreise und Finanzierungskosten sind immer noch hoch, sodass der Kauf eines Eigenheims als reine Kapitalanlage heute möglicherweise keinen Vorteil mehr darstellt“, erklärt Jones. „Außerdem haben sich die Mietpreise in weiten Teilen des Landes stabilisiert oder sind sogar gesunken, was bedeutet, dass die heutigen Investoren ihre monatlichen Kosten nicht durch Mieteinnahmen decken können.“

Wenn Sie jedoch zum ersten Mal ein Eigenheim kaufen oder jemand sind, der Wurzeln schlagen möchte, ist der Kauf eines Eigenheims immer noch eine gute Investition.

„Vermieter haben einen Wert, der über die bloße Funktion einer Kapitalanlage hinausgeht“, fügt Jones hinzu. Für Hausbesitzer, die in ihrem Eigenheim wohnen (und es nicht vermieten), hat ein Wohnort einen Wert, der über die potenzielle Rendite hinausgeht. Der Kauf kann für Haushalte, die ein neues Eigenheim erwerben möchten oder müssen, die richtige Entscheidung sein.

…im Vergleich zur Börsenprognose

In den Tagen nach Trumps Zollankündigung wurden rasch Vergleiche mit der Finanzkrise von 2008 und dem COVID-19-Crash von 2020 gezogen.

Sowohl Unternehmen als auch Verbraucher fürchten eine Konjunkturabschwächung und ein schwindendes Vertrauen der Anleger im Zuge neuer Handelskriege. Daher sind die Aktienkurse stark schwankend und in vielen Fällen sogar eingebrochen.

Insbesondere diejenigen, die im Immobiliensektor des Marktes investierten und in Hausbauer, Bauunternehmen und Zulieferer investierten, mussten einen deutlichen Rückgang hinnehmen, nachdem die Zölle in Kanada, einem wichtigen Holzlieferanten für US-Hausbauer, in Kraft getreten waren.

Große börsennotierte Hausbauunternehmen wie DR Horton, Lennar, PulteGroup und Toll Brothers mussten allesamt Verluste hinnehmen; ihre Aktien verloren bis zum Börsenschluss am 3.5. April zwischen 6.1 % und 7 % an Wert.

Jedes Mal, wenn ein Anleger merkt, dass er Geld verliert, fühlt er sich schlecht. Dies trifft Sie besonders hart, wenn Sie gerade erst in den Ruhestand gegangen sind und zum Überleben auf Ihre Investitionen angewiesen sind.

Die gute Nachricht ist, dass die meisten Finanzexperten darin übereinstimmen, dass es zu einer Erholung von den jüngsten Rückgängen kommen wird, auch wenn sich der Zeitpunkt viel schwieriger abschätzen lässt.

„Die Daten haben historisch gezeigt, dass niemand den richtigen Zeitpunkt für den Markt bestimmen kann“, sagte Odysseus Papadimitriou, CEO von WalletHub, gegenüber Associated Press. „Niemand kann immer den besten Zeitpunkt zum Kaufen und Verkaufen herausfinden.“

Wenn wir uns in diesem Fall den S&P 500 noch einmal ansehen, ist festzustellen, dass die Wachstumsrate immer noch über dem jüngsten Rückgang liegt. Im Jahr 2020 lag der durchschnittliche Schlusskurs laut MacroTrends bei 3,217.86 US-Dollar. Im Jahr 2024 steigt die Zahl auf 5,428.24 $. Im Jahr 2025, allerdings vor Inkrafttreten der Zölle, lag der Durchschnitt bei 5,853.43 US-Dollar.

Daher lautet der gemeinsame Rat der meisten Finanzberater derzeit: Abwarten, denn die Investitionen werden wieder steigen.

„Marktschwankungen sind normal. Sie können durch Schlagzeilen, Zinsnachrichten oder Weltereignisse ausgelöst werden – aber sie sind nicht konstant“, rät Melissa Murphy Pavone, CFP, CDFA und Gründerin von Mindful Financial Partners.

Investiert zu bleiben ist entscheidend. Die Geschichte zeigt, dass die schlechtesten Tage am Markt oft auch die besten mit sich bringen. Der Versuch, den richtigen Marktzeitpunkt zu finden, schadet meist mehr als er nützt.

„Es ist wirklich schwer, die Zukunft vorherzusagen“, fügt Cynthia Meyer hinzu, Finanzplanerin bei Real Life Planning in Gladstone, New Jersey. „Wenn Sie langfristig denken und Ihre Investitionen breit gestreut sind, dann besitzen Sie nicht nur eine Aktie, sondern Hunderte von Aktien … Einige dieser Walzen werden immer funktionieren.“

Wenn Sie außerdem in der Lage sind zu kaufen, ist jetzt möglicherweise der beste Zeitpunkt, um in die Investition einzusteigen. Vergessen Sie nie Warren Buffetts berühmtes Zitat aus seinem 2008 in der New York Times erschienenen Artikel, der genau auf dem Höhepunkt der Großen Rezession erschien: „Kurz gesagt: Schlechte Nachrichten sind der beste Freund eines Investors. Sie ermöglichen es Ihnen, ein Stück von Amerikas Zukunft zu einem günstigen Preis zu kaufen.“

Immobilien oder Aktien kaufen?

Was ist also derzeit besser zu kaufen: Immobilien oder Aktien? Zwar werden beide Strategien auf lange Sicht wahrscheinlich Gewinne abwerfen, doch bei Immobilien haben Sie bessere Chancen, Ihre Investition zu steigern, insbesondere wenn das Land tatsächlich in eine Rezession gerät.

„Wenn die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuern würde, würden wir mit einer höheren Arbeitslosigkeit rechnen, was zu einer sinkenden Nachfrage und möglicherweise zu mehr zum Verkauf stehenden Eigenheimen führen würde“, erklärt Jones.

Steigende Lagerbestände bei sinkender Nachfrage werden den Druck auf die Immobilienpreise nach unten erhöhen. Eine Rezession führt typischerweise auch zu niedrigeren Hypothekenzinsen. Fallende Preise und niedrige Hypothekenzinsen könnten einen investorenfreundlichen Immobilienmarkt schaffen, doch die wirtschaftlichen Bedingungen, die ein solches Umfeld geschaffen haben (niedriges Wachstum, hohe Arbeitslosigkeit), werden diese Chancen für viele zunichtemachen.“